À l'heure où le greenwashing est devenu une pratique répandue, Keepers incarne avec conviction un cercle vertueux où performance extra-financière et performance financière se rejoignent harmonieusement. Édouard Herbo et Anthony Watine, fondateurs de la société, nous font part de leur vision de l'accompagnement des clients dans leur quête de sérénité.
A. Watine (Keepers) : "Notre objectif de performance intégrale® concilie sans compromis une performance extra-financière et une performance financière"
Décideurs. Pouvez-vous nous rappeler les valeurs de Keepers ?
Anthony Watine. Keepers a défini dès sa création un socle de cinq valeurs immuables : engagement, audace, humilité, liberté et équipe.
Sous quelles motivations avoir créé Keepers ?
Édouard Herbo. En 2018, nous avons créé un multi-family office au service de quelques familles renommées. Cinq années se sont écoulées depuis, et nous avons le privilège d'accompagner une vingtaine de familles, leur proposant ainsi une vision holistique de leur patrimoine et une pleine maîtrise de leurs prises de décision. Le plus souvent, la dispersion excessive du patrimoine chez une infinité de partenaires et sur des sousjacents peu lisibles entraîne de la frustration, de l’inquiétude et une certaine angoisse. La gestion d’un patrimoine élevé devrait provoquer du plaisir et de la sécurité, et non le contraire. C'est pourquoi, en tant que copilotes, notre rôle consiste à permettre aux familles de reprendre les commandes de leur patrimoine, de devenir des acteurs proactifs en investissant dans des projets qui leur correspondent et qu’ils comprennent.
"Il devient objectivement difficile de distinguer les initiatives authentiques et efficaces du simple greenwashing"
A. W. L’engagement extra-financier est une motivation profonde depuis l’origine. Aujourd’hui, il nous semble essentiel de réexaminer les terminologies couramment utilisées. Actuellement, tout est qualifié d'"impact", au point qu'il devient objectivement difficile de distinguer les initiatives authentiques et efficaces du simple "greenwashing". Nous prenons nos distances vis-à-vis du terme impact, trop utilisé et privilégions celui d’"utilité". D'un point de vue littéraire, "impact" désigne littéralement une collision, un choc, ce qui ne correspond en aucun cas à notre stratégie d'investissement. Au sens figuré, ce terme renvoie à l'effet produit ou à l'action exercée. Toutefois, pour que cette définition soit valable, il faudrait au minimum préciser la nature positive de l'impact.
Pourquoi retenir l’utilité pour définir votre vision de l’investissement ?
A. W. Nous préférons adopter le terme "utilité" avec une plus grande ferveur, car l'essence même de l'argent réside dans son service à l'économie réelle. Notre aspiration est d'orienter les patrimoines des familles que nous conseillons vers cette économie réelle, en mettant l'accent sur les entreprises alignées et actrices sur les enjeux d’aujourd’hui (transitions énergétiques, agricoles, industrielles, souveraineté européenne, etc.). Notre objectif de performance intégrale concilie sans compromis une performance extra-financière et une performance financière, toutes classes d’actifs confondues (actifs cotés, actifs non cotés, immobilier, etc.). Nous croyons fermement à un cercle vertueux reliant ces deux composantes de la performance. Nous sommes convaincus que les entreprises les plus vertueuses en matière environnementale et sociale seront récompensées par une valorisation financière supérieure.
À l’inverse, les actualités récentes nous prouvent qu’une controverse environnementale ou sociale constitue un réel danger pour une valorisation financière. Nous croyons fermement à la notion de bien commun qui passe par la responsabilisation des acteurs de la finance. Le partage de la création de valeur auprès des salariés est primordial. Si la perfection est inaccessible sur ces sujets extra-financiers, chacun se doit d’être en cohérence et de fournir son meilleur effort. Au registre du bien commun et de l’intérêt général, la philanthropie complète l’investissement précédemment évoqué, et il convient d’encourager la générosité.
Concrètement, comment donner du sens à la gestion d’un patrimoine ?
E. H. Ce désir profond et authentique de donner du sens à l’argent nous anime. Alors que la plupart des investisseurs demeurent enfermés dans le paradigme de l'accumulation patrimoniale, nous nous efforçons de remettre en question les modèles traditionnels qui ont façonné les patrimoines des familles jusqu'à présent. Nous réaffectons les capitaux vers des projets qui favorisent la réconciliation patrimoniale des générations ayant à l’origine des objectifs distincts. Une approche prospective est alors indispensable pour pouvoir cibler des Game Changers, tous secteurs d’activité confondus. Ces acteurs incontournables de la transition seront les pièces maîtresses du changement à tous niveaux. Il est essentiel de les soutenir dans leurs investissements. Dans cette approche, toutes les cases sont cochées : valeurs, utilité, création de solutions et d’emplois… et performance.
"Nous prenons nos distances vis-à-vis du mot "impact" trop utilisé et privilégions le mot "utilité""
Notre approche est empreinte de pragmatisme absolu et nous nous efforçons d'aller directement là où les véritables leviers d'action se trouvent afin d'accompagner les entreprises qui ont réellement besoin de notre soutien. À titre d'exemple, dans chacun de nos investissements en Bourse, nous accordons une attention particulière aux droits de vote et à l'engagement des actionnaires. Une démarche proactive engagée, aux frontières de l’activisme. Notre approche concrète se manifeste aussi par notre refus d'utiliser des produits structurés ou des stratégies de gestion alternative. Nous aspirons à la pureté, à des investissements concrets, lisibles et créateurs de valeurs, ancrés dans l'humain et créateurs d'emplois et de solutions.
A. W. Dans notre métier, nous évoquons tant le capital financier que le capital humain, ce qui implique qu’une partie significative de notre temps soit dédiée aux relations au sein de la famille. Cela revêt une importance capitale, car l'enjeu majeur réside dans la manière dont les jeunes générations s’approprieront puis géreront le patrimoine familial. Nous nous efforçons de garantir une transition générationnelle en toute sécurité, afin d'aligner les valeurs et les objectifs de chacun.
Vous valorisez également le concept de patrimoine à mission ?
A. W. Le concept de "patrimoine à mission"® fait écho à notre statut de société à mission. Nous guidons les familles conseillées vers la construction de leur propre patrimoine à mission qui se décline selon trois axes : La première mission est externe à la famille. Il s’agit du service de l’intérêt général au travers de la performance intégrale définie. La deuxième mission est interne à la famille en rassemblant ses membres autour de projets partagés (entreprise familiale, investissements, philanthropie, etc.). En suscitant du sens, le patrimoine à mission engendre du lien, de la sérénité, et de la cohésion. L’héritage transmis aux enfants devient exemplaire en dépassant le cadre matériel. La troisième mission consiste à témoigner et à inspirer d'autres familles. L'engagement individuel se transforme alors en un engagement collectif plus puissant.
Le mot de la fin ?
E. H. Sur ce sujet de mission fixée à l’entreprise et aux patrimoines conseillés, et plus globalement sur l’engagement extra-financier, Keepers aspire à trouver un équilibre juste entre humilité et ambition. Ce qui revêt une importance primordiale, c'est l'engagement dans une démarche de progrès. Nous aspirons à travailler avec des familles en chemin vers une amélioration continue. Il est essentiel d'accepter le rythme de progression et de ne pas brusquer les consciences.
Propos recueillis par Juliette Woods
