Le spécialiste français de la fabrication de tubes d’acier pour les industries du gaz et du pétrole divise par deux sa capacité de production et reçoit 1 MD€ de capital frais.
Vallourec passe par la case recapitalisation
Fortement perturbé par la chute du prix du baril d’or noir, Vallourec a perdu plus de 80 % de sa capitalisation boursière en 2015, désormais de 550 M€. Suivant la revue à la baisse des programmes d’investissement des géants du pétrole tels que BP, le français est également contraint de prendre de drastiques mesures afin de retrouver la profitabilité : sa capacité de fabrication de tubes d’acier pour les industries du gaz et du pétrole sera divisée par deux tandis qu’une recapitalisation de 1 MD€ sera réalisée. Dans les détails, Vallourec devrait fermer des usines en France, en Allemagne et en Ecosse, et réviser certains contrats étrangers en Chine et au Brésil. Concernant la recapitalisation, elle prendra la forme d’une augmentation de capital consentie par l’Etat français via BPIFrance et le japonais Nippon Steel & Sumitomo Metal pour un montant de 510 M€, ajoutée d’une émission d’obligations convertibles de 490 M€ au profit de ces mêmes investisseurs. Les deux acteurs détiendront chacun une participation de 15 % dans la cible. In fine, l’opération devrait augmenter l’Ebitda de Vallourec de 750 M€ à l’horizon 2020. Une grosse restructuration en perspective donc !
FS