Capital-investissement : une bonne année 2023, malgré la contraction de l’économie

Une année 2023 de bonne facture dans un contexte plus difficile

Malgré une dynamique économique européenne moins favorable qu’en 2022, l’année 2023 a tout de même enregistré de bonnes performances quels que soient les horizons. Les taux de rentabilité interne (TRI) de 1987 à 2023 se situent à 11,7% contre 12,1% en 2022, 13,3% sur les dix dernières années contre 14,1% l’année dernière et à 13,4% sur les trois dernières années en baisse de 1,8% par rapport à 2022. Enfin, les performances nettes de fonds liquidés atteignent un TRI net de 14,5% pour un multiple d’investissement de 1,87.

 

Source : France Invest & EY

 

Le CAC 40 dans le rétroviseur

C’est une habitude depuis dix ans, le capital-investissement français enregistre une nouvelle fois de meilleures performances que l’indice boursier CAC 40. Il se positionne même comme la classe d’actifs la plus performante à long terme avec 13,3% sur 10 ans contre 10,5% pour le CAC 40, 4,7% pour l’immobilier et 2,2% pour les hedge funds.

 

 

 

 

 

 

 

Source : France Invest & EY

 

 Performances par segment : le capital-transmission en pôle

Tous les segments du private equity hexagonal enregistrent de bons résultats, malgré une légère baisse par rapport à 2022. Le capital-transmission correspond à la sous-classe d’actif la plus choisie par les investisseurs avec 361 fonds et plus de 57 millions d’euros placés fin 2023. Elle réalise aussi les meilleures performances avec un TRI à dix ans de 14,8% et un multiple de 1,53. L’investissement dans les infrastructures compte de meilleures performances mais avec un échantillon beaucoup plus restreint, ce qui le rend, pour le moment, difficilement comparable aux autres placements.

  

Source : France Invest & EY

Tom Laufenburger