Sandra Bento (Bâloise Vie) : "Le Luxembourg offre un écosystème financier unique en Europe"

Décideurs : Quelles sont les conséquences de la baisse des fonds en euros, est-ce que cela peut affaiblir les contrats d’assurance vie français et par ricochet renforcer l’attractivité de l’assurance vie luxembourgeoise ?

Sandra Bento : Les épargnants français sont en Europe les principaux détenteurs de contrats d’assurance vie luxembourgeoise et je n’opposerais pas les contrats d’assurance vie français et luxembourgeois, ils sont surtout complémentaires dans une stratégie patrimoniale réfléchie. Dans la très grande majorité des cas, nos clients détiennent déjà des contrats d’assurance-vie française. Ces contrats multi-supports sont, le plus souvent, investis dans des fonds euros mais aussi des unités de comptes. On remarque cependant que l’assurance vie luxembourgeoise est davantage orientée vers les unités de compte que les contrats français. Ces derniers sont en recherche de rendement et de diversification, ce qui les conduit à s’orienter vers les unités de compte. Les contrats luxembourgeois donnent accès à une gamme de produits de placements alternatifs plus étoffée (fonds immobiliers, fonds de private equity, dette privée…) et répond en ce sens aux besoins exprimés par les investisseurs français. En ce qui concerne les fonds en euros, la baisse des taux est structurelle.  Les interventions récentes des assureurs et des régulateurs ne font que le confirmer. La rémunération proposée par ces produits sans risques restera anémique encore longtemps. Les clients pourraient en conséquence encore d’avantage se tourner vers les compagnies luxembourgeoises. Les unités de comptes sont les points de différenciation les plus importants du Luxembourg. Nos connaissances en matière de gestion sont reconnues.

Quelles sont les atouts de l’assurance vie luxembourgeoise par rapport à l’assurance vie Française ?

Le Luxembourg offre un écosystème financier unique au cœur de l’Europe. Nous retrouvons une grande concentration d’acteurs financiers qui agissent comme un levier financier et connectent les différents pays de l’Union Européenne.  De plus, le système de protection d’actifs du Luxembourg, n’existe nulle part ailleurs. Le fameux triangle de sécurité offre une meilleure protection pour les patrimoines importants. Un autre atout de l’assurance vie luxembourgeoise réside en la neutralité fiscale garantie par le contrat d’assurance vie. En d’autres termes, les contrats d’assurance vie luxembourgeois peuvent être adaptés à la réalité fiscale d’un autre pays en cas de déménagement. Enfin, rappelons que le cadre luxembourgeois, offre une diversité de supports d’investissement plus large qu’en France comme les fonds internes collectifs et les fonds d’assurance spécialisés. Le Luxembourg dispose ainsi d’une flexibilité plus large au niveau des stratégies d’investissement que certains pays de l’union européenne. 

"Le Luxembourg reste une des places les plus innovantes de l’Europe"

Les garanties et protections de l’épargnant sont plus élevées avec les contrats d’assurance vie Luxembourgeois. Quelle est ce niveau de protection ? Est-ce que ce lien est déterminant pour vos clients ?

Les garanties et protections sur les contrats d’assurance vie luxembourgeois sont définies par le mécanisme du triangle de sécurité qui permet une ségrégation des avoirs. Le triangle de sécurité est formalisé par une convention tripartite signée entre trois entités : la compagnie d’assurance, la banque dépositaire et le régulateur Luxembourgeois. Le principal avantage de ce régime de protection d’investissement réside dans l’obligation légale de confier tous les actifs du souscripteur à une banque dépositaire. Cette banque est indépendante de la compagnie d’assurance et est agréée par le régulateur luxembourgeois. Il y a également l’obligation de ségrégation des avoirs (le patrimoine propre de la  compagnie  doit  être séparé des actifs de ses clients) et surtout, il y a  le super privilège du souscripteur et de ses bénéficiaire qui en  font des créanciers privilégiés de la  compagnie d’assurance. Ceci n’est pas le facteur décisif mais de nombreux clients sont sensibles à cet argument particulièrement dans des périodes troublées. Les compagnies d’assurances Luxembourgeoises ont le savoir-faire et la compétence qui permettent de répondre aux  problématiques internationales et à la mobilité des familles qui ne cessent de croitre. 

Quel avenir voyez-vous pour l’assurance vie luxembourgeoise ? 

Le Luxembourg reste une des places les plus innovantes de l’Europe en termes de solutions proposées. La création des fonds d’assurances spécialisés est novatrice par rapport aux autres pays. L’avenir de l’assurance vie luxembourgeoise repose aussi sur la digitalisation des compagnies d’assurance. Cela prend en compte la souscription en ligne et l’accès pour le client à son portefeuille sur son espace en ligne. Le développement du  private Equity, de la   finance verte et les fonds d’ investissement Socialement Responsable sont  également des  axes de développement  puissant pour l’assurance.

Propos recueillis par Chloé Buewaert