Doté de 80 millio d’euros à sa création en 2009, Vespa Capital effectue son premier investissement en acquérant 70 % de SDS. Ce distributeur de pièces détachées d’appareils électroménage était jusqu’à présent détenu par ses dirigeants.

Doté de 80 millions d’euros à sa création en 2009, Vespa Capital effectue son premier investissement en acquérant 70 % de SDS. Ce distributeur de pièces détachées d’appareils électroménagers était jusqu’à présent détenu par ses dirigeants. Le management en conserve le solde.Le financement de l’opération à été assuré à quasi-parité par un apport en fonds propres et une dette senior arrangée par la banque historique de la cible, Banque Courtois. En 2009, SDS a réalisé un chiffre d’affaires de 34 millions d’euros pour 10 % d’Ebitda. Ces résultats révèlent un chiffre d’affaires en progression de 14,5 % par rapport à 2008, année pour laquelle le résultat net s’était établi à 1,7 million d’euros. Cette accélération a été rendue possible par l’optimisation des coûts et l’extension géographique de l’activité à toute la France. L’objectif des nouveaux actionnaires est de pousser les ventes à 60 millions d’euros d’ici à quatre ans. Constantin, Arsene Taxand, L.E.K. Consulting, Frieh & Associés, Crédit du Nord, Ernst & Young Société d'Avocats sont intervenus en tant que conseils pour cette opération. Banque Courtois, LCL et Crédit commercial du Sud-Ouest sont les établissements arrangeurs de la dette senior.

Juin 2010

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