L’assurance s’envole encore avec le rachat de Chubb par Ace

Alors que le secteur pharmaceutique « trustait » la tête des classements M&A ces derniers mois, il semblerait qu’un nouveau concurrent soit entré en compétition : le monde de l’assurance. Après la trentaine de milliards de dollars dépensée dans le cadre du deal Aetna-Humana, c’est au tour de Ace de valoriser son confrère américain Chubb à 28,5 Md$ au terme d’une offre en numéraire et en titres. Les deux groupes, assureurs généralistes proposant leurs services en matière de santé, de dommage et d’assurance-vie, comptent renforcer leur réseau de distribution tout en améliorant la qualité de leurs produits. La prime d’acquisition payée par l’acquéreur suisse, jugée raisonnable par son CEO Evan Greenberg, est de 28 % par rapport au cours de l’action Chubb un mois avant l’annonce de la transaction. Des réductions de coûts de 650 M$ annuels sont envisagées par la nouvelle entité.

Conseils cible : financier : Guggenheim Partners ; juridique : Wachtell, Lipton, Rosen & Katz ; conseils acquéreur : financier : Morgan Stanley ; juridiques : Baer & Karrer, Davis Polk & Wardwell, Sullivan & Cromwell

F. S.